Perbedaan antara berjangka dan nilai wajar

Futures vs Nilai Wajar

Futures adalah istilah yang mengacu pada kontrak yang menentukan tanggal masa depan untuk pengiriman produk berwujud atau tidak berwujud dengan harga yang ditentukan oleh pasar. Produk berwujud dapat berupa barang konsumen seperti edibles, jagung atau mesin sementara barang tidak berwujud dapat berupa instrumen keuangan seperti opsi atau indeks saham. Mereka biasanya digunakan sebagai asuransi terhadap ketidakpastian harga dan perubahan apa pun yang mungkin timbul karena spekulasi. Mereka berlari setiap triwulan dan biasanya mereka dikutip merujuk pada 'kedaluwarsa berikutnya' dari kontrak berjangka. Kontrak berjangka yang didasarkan pada indeks pasar saham dikenal sebagai indeks berjangka dan yang paling umum adalah S&P500. Namun perlu diketahui bahwa S&P500 yang sebenarnya dan S&P 500 Futures tidak berarti hal yang sama.

Nilai masa depan tergantung pada lamanya waktu ke tanggal 'masa depan' dan pada jumlah pengembalian 'diasumsikan'. Nilai opsi 'intrinsik' sama dengan perbedaan antara nilai sekarang (kas saat ini) dan nilai masa depan. Nilai wajar kemudian adalah asosiasi 'cocok' antara S & P500 aktual (tunai) dan S & P500 Futures. Hubungan ini dapat diwakili dalam semacam formula yang kompleks. Yang terpenting, harus diingat bahwa tidak ada hubungan antara nilai wajar dan indeks, perusahaan atau nilai pasar saham. Spread adalah nilai perbedaan antara nilai S & P500 saat ini dan nilai kontrak berjangka. Jika nilai perbedaannya positif maka itu disebut 'premium' dan jika negatif itu disebut 'diskon'. Pada satu hari, spread akan berfluktuasi sebagai perdagangan untuk nilai kontrak berjangka dan nilai aktual S & P500 tidak dipengaruhi oleh salah satu nilai. Salah satu poin penting yang perlu diperhatikan adalah bahwa ketika spread pada nilai wajar, maka memiliki S&P Futures alih -alih saham S&P500 tidak membuatnya menguntungkan. Secara umum, kesibukan kegiatan pembelian melalui perdagangan terkomputerisasi dipicu setelah spread (premium) lebih besar dari nilai wajar karena saham akan lebih baik daripada masa depan. Di sisi lain, aktivitas penjualan akan didorong setelah spread kurang dari nilai wajar. Program perdagangan terkomputerisasi otomatis sehingga perbedaan antara penyebaran dan nilai wajar menghilang dalam waktu singkat sehingga faktor pemicu untuk membeli atau menjual hilang dalam waktu singkat.