Perbedaan antara reksadana terbuka dan tertutup
- 867
- 68
- Herbert Konopelski
Reksadana dapat digambarkan sebagai jalan investasi kolektif. Berinvestasi dalam reksa dana seperti menjadi pemilik bagian dalam portofolio investasi. Berdasarkan struktur, reksa dana diklasifikasikan sebagai terbuka dan tertutup. Dana terbuka, seperti namanya, adalah jenis reksa dana, di mana investor dapat masuk dan keluar kapan saja. Di sisi lain, dana tertutup adalah orang yang dapat dibeli investor selama IPO atau dari bursa saham setelah dikutip.
Dalam skema terbuka, dana modal tidak terbatas dan periode penebusan tidak ditentukan. Sebaliknya, dalam skema tertutup, kehidupannya terbatas, pada saat berakhirnya dana itu likuidasi. Bacalah kutipan artikel ini, di mana kami telah menjelaskan semua perbedaan penting antara reksa dana terbuka dan tertutup.
Konten: Dana terbuka vs dana tertutup
- Grafik perbandingan
- Definisi
- Perbedaan utama
- Kesimpulan
Grafik perbandingan
| Dasar untuk perbandingan | Dana terbuka | Dana tertutup |
|---|---|---|
| Arti | Dana terbuka dapat dipahami sebagai skema yang menawarkan unit baru kepada investor secara berkelanjutan. | Dana tertutup adalah reksa dana, yang menawarkan unit baru kepada investor hanya untuk jangka waktu terbatas. |
| Berlangganan | Dana ini tersedia sepanjang tahun untuk berlangganan. | Dana ini hanya tersedia selama hari -hari yang ditentukan untuk berlangganan. |
| Kematangan | Tidak ada kedewasaan tetap. | Memperbaiki periode kedewasaan, saya.e. 3 hingga 5 tahun. |
| Penyedia likuiditas | Mendanai itu sendiri | Pasar saham |
| Corpus | Variabel | Tetap |
| Daftar | Tidak ada daftar di bursa saham, transaksi dilakukan secara langsung melalui dana. | Terdaftar di bursa saham yang diakui untuk perdagangan. |
| Transaksi | Dieksekusi di penghujung hari. | Dieksekusi secara real time. |
| Penentuan harga | Harga dapat ditentukan dengan membagi nav dari saham yang beredar. | Harga ditentukan oleh penawaran dan permintaan. |
| Harga penjualan | Net Net Asset Value (NAV) Plus Load, jika ada. | Premium atau diskon untuk nilai aset bersih (NAV). |
Definisi dana terbuka
Reksa dana terbuka adalah yang memiliki batasan pada jumlah saham yang dikeluarkan oleh dana tersebut. Itu terus tersedia untuk berlangganan dan pembelian kembali. Ini bersifat abadi, dalam arti bahwa begitu dana diperkenalkan, ia terus ada, tanpa periode kedewasaan.
Dalam reksa dana terbuka, saham dapat dibeli atau ditebus kapan saja selama hidupnya sehingga jumlah unit naik dan turun, secara teratur. Transaksi terjadi di nav, saya.e. nilai aset bersih, dihitung secara berkala. Nav berfluktuasi, karena kinerja sekuritas yang mendasarinya.
Sebagian besar reksa dana terbuka, yang memberi investor jalan investasi yang lebih baik, di mana saham dibeli dan ditebus kapan saja. Investor dapat membeli saham langsung dari dana, alih -alih membelinya dari bursa.
Definisi dana tertutup
Reksa dana tertutup adalah kendaraan investasi yang dikumpulkan, memiliki periode jatuh tempo yang tetap, i.e. 3 hingga 5 tahun, yang terdaftar di pertukaran yang diakui. Dalam jenis dana ini, investor dapat menginvestasikan uang mereka secara langsung dalam skema, selama penawaran umum perdana, setelah itu unit rencana dapat diperdagangkan di pasar sekunder, di mana mereka dikutip.
Harga aset keuangan yang mendasarinya ditentukan oleh pasukan permintaan dan penawaran, ekspektasi pemegang unit dan sebagainya, yang ada di pasar saham. Secara umum, harga per saham berbeda dari nilai aset bersih dari investasi (dihitung setiap minggu), yang disebut sebagai premium atau diskon untuk NAV.
Pada saat penebusan, total investasi dalam skema dilikuidasi dan jumlah yang direalisasikan didistribusikan di antara pelanggan, sesuai kontribusi mereka.
Perbedaan utama antara dana terbuka dan tertutup
Perbedaan antara dana terbuka dan tertutup dapat ditarik dengan jelas dengan alasan berikut:
- Dana terbuka merujuk pada reksa dana, di mana investor diizinkan untuk membeli saham kapan saja, bahkan setelah penutupan NFO, i.e. Penawaran Dana Baru. Sebagai lawan, saham dana tertutup hanya dapat dibeli selama penawaran dana baru, saya.e. Setelah NFO berakhir, investor tidak diizinkan untuk berinvestasi.
- Langganan reksa dana terbuka tetap terbuka secara teratur, saya.e. ia menerima dana dari publik dengan menyediakan unitnya. Sebaliknya, langganan skema tertutup terbuka hanya untuk waktu yang singkat, saya.e. Hanya dari satu hingga tiga bulan.
- Dalam reksa dana terbuka, tidak ada periode kematangan tetap, sedangkan ada periode kematangan yang pasti, dalam hal dana tertutup.
- Likuiditas disediakan oleh dana itu sendiri, dalam skema terbuka. Seperti halnya ini, dalam skema tertutup, pasar saham menyediakan likuiditas.
- Dalam dana terbuka, corpus adalah variabel karena pembelian dan penebusan berkelanjutan. Di sisi lain, korpus diperbaiki karena tidak ada unit baru yang ditawarkan untuk dijual, di luar batas yang ditentukan.
- Saham reksa dana terbuka tidak terdaftar di pertukaran, melainkan transaksi dilakukan secara langsung melalui dana. Sebaliknya, saham reksa dana tertutup terdaftar di pasar sekunder.
- Dalam skema terbuka, transaksi dieksekusi setiap hari, sedangkan dalam skema tertutup transaksi dieksekusi secara real time.
- Dalam dana terbuka, harga ditentukan dengan membagi nav dari saham yang beredar. Tidak seperti, dalam harga dana tertutup per saham dipastikan dengan penawaran dan permintaan.
- Harga jual keamanan yang mendasari dalam dana terbuka adalah Net Asset Value (NAV) Plus Load jika ada. Sebaliknya, dalam dana tertutup, harga jual dari premi aset yang mendasari atau diskon untuk Net Asset Value (NAV).
Kesimpulan
Salah satu kerugian utama dari dana akhir yang tertutup adalah bahwa hal itu tidak memungkinkan investor untuk menarik jumlah yang diinvestasikan dalam dana ketika mereka menginginkannya. Sebaliknya, dana terbuka menawarkan fleksibilitas kepada investor dalam hal ini karena mereka dapat menarik uang secara berkelanjutan, berdasarkan perjanjian pembelian kembali.