Perbedaan antara struktur modal dan struktur keuangan

Dana adalah kebutuhan dasar dari setiap perusahaan untuk memenuhi persyaratan modal jangka panjang dan kerja. Perusahaan mengumpulkan dana ini dari sumber jangka panjang dan jangka pendek. Dalam konteks ini, struktur modal dan struktur keuangan sering digunakan. Struktur modal hanya mencakup sumber dana jangka panjang, sedangkan struktur keuangan menyiratkan cara aset perusahaan dibiayai, saya.e. itu mewakili seluruh sisi kewajiban dari pernyataan posisi, saya.e. Neraca, yang mencakup utang jangka panjang dan jangka panjang dan kewajiban saat ini.

Dengan kata lain, struktur keuangan, adalah konsep yang lebih luas daripada struktur modal, atau kita dapat mengatakan bahwa struktur modal adalah subdivisi dari struktur keuangan. Dalam artikel ini, Anda akan menemukan semua perbedaan substansial antara struktur modal dan struktur keuangan.

Konten: Struktur Modal vs Struktur Keuangan

1. Grafik perbandingan
2. Definisi
3. Perbedaan utama
4. Kesimpulan

Grafik perbandingan

Definisi Struktur Modal

Kombinasi sumber dana jangka panjang, saya.e. modal ekuitas, modal preferensi, pendapatan ditahan dan surat utang di modal perusahaan dikenal sebagai struktur modal. Ini berfokus pada memilih proposal seperti itu yang akan meminimalkan biaya modal dan memaksimalkan pendapatan per saham. Untuk tujuan ini perusahaan dapat memilih campuran struktur modal berikut:

• Modal ekuitas saja
• Modal preferensi saja
• Hutang saja
• Campuran ekuitas dan modal utang.
• Campuran hutang dan modal preferensi.
• Campuran modal ekuitas dan preferensi.
• Perpaduan ekuitas, preferensi dan modal utang dalam proporsi yang berbeda.

Ada faktor -faktor tertentu yang dirujuk saat memilih struktur modal seperti, pola yang memilih struktur modal harus mengurangi biaya modal dan meningkatkan pengembalian, campuran struktur modal harus mengandung lebih banyak modal ekuitas dan lebih sedikit utang untuk menghindari risiko keuangan , itu harus memberikan kebebasan bagi bisnis dan manajemen untuk menyesuaikan diri sesuai dengan perubahan dan sebagainya.

Definisi Struktur Keuangan

Perpaduan dana jangka panjang dan jangka pendek yang digunakan oleh perusahaan untuk mendapatkan aset yang diperlukan untuk kegiatan bisnis sehari -hari dikenal sebagai struktur keuangan. Analisis tren dan analisis rasio adalah dua alat yang digunakan untuk menganalisis struktur keuangan perusahaan.

Komposisi struktur keuangan mewakili seluruh sisi ekuitas dan kewajiban neraca, i.e. Ini termasuk modal ekuitas, modal preferensi, pendapatan ditahan, surat utang, pinjaman jangka pendek, hutang akun, ketentuan setoran, dll. Faktor -faktor berikut dipertimbangkan pada saat merancang struktur keuangan:

• Manfaat: Leverage bisa positif atau negatif, saya.e. Kenaikan EBIT yang sederhana akan memberikan peningkatan tinggi pada EPS tetapi secara bersamaan itu meningkatkan risiko keuangan.
• Biaya modal: Struktur keuangan harus fokus pada penurunan biaya modal. Hutang dan modal saham preferensi adalah sumber keuangan yang lebih murah dibandingkan dengan modal saham ekuitas.
• Kontrol: Risiko kehilangan dan pengenceran kontrol perusahaan harus rendah.
• Fleksibilitas: Perusahaan mana pun tidak dapat bertahan jika memiliki komposisi keuangan yang kaku. Jadi struktur keuangan harus sedemikian rupa sehingga ketika struktur perubahan lingkungan bisnis juga harus disesuaikan untuk mengatasi perubahan yang diharapkan atau tidak terduga.
• Solvabilitas: Struktur keuangan harus sedemikian rupa sehingga seharusnya tidak ada risiko bangkrut.

Perbedaan utama antara struktur modal dan struktur keuangan

Berikut ini adalah perbedaan utama antara struktur modal dan struktur keuangan:

1. Komposisi modal perusahaan yang hanya mencakup dana jangka panjang yang dikumpulkan dikenal sebagai struktur modal. Kombinasi dana jangka panjang dan jangka pendek yang digunakan oleh perusahaan untuk memperoleh sumber daya dikenal sebagai struktur keuangan.
2. Struktur modal muncul di bawah dana pemegang saham kepala dan kewajiban non-arus. Sebaliknya, seluruh sisi ekuitas dan kewajiban menunjukkan struktur keuangan perusahaan.
3. Struktur modal adalah bagian dari struktur keuangan.
4. Struktur modal termasuk modal ekuitas, modal preferensi, pendapatan ditahan, surat utang, pinjaman jangka panjang, dll. Di sisi lain, struktur keuangan mencakup dana pemegang saham, kewajiban saat ini dan tidak lancar dari perusahaan.

Kesimpulan

Struktur modal dan struktur keuangan tidak saling bertentangan. Sebaliknya, mereka tidak dapat dipisahkan. Struktur modal yang optimal adalah ketika perusahaan menggunakan campuran ekuitas dan pembiayaan utang bahwa nilai perusahaan dimaksimalkan dan berdampingan biaya modal juga diminimalkan.