Bubble vs. Skema Ponzi

Ekonomi gelembung adalah situasi di mana orang berdagang produk atau aset dengan jumlah yang jauh lebih besar dari nilai intrinsik mereka. Tidak ada penipuan. Di sisi lain, a Skema Ponzi adalah skema investasi curang yang menjanjikan untuk menawarkan investor yang sangat tinggi, dan seringkali pengembalian bebas risiko. Pengembalian ini jarang dibayarkan. Sebaliknya, manajer skema meyakinkan investor untuk tetap diinvestasikan. Jika investor ingin mengeluarkan uang, mereka dibayar menggunakan uang dari investor lain. Tidak ada investasi aktual yang dilakukan sehingga benar -benar tidak ada pengembalian yang dihasilkan untuk investor.

Grafik perbandingan

Sejarah

"Gelembung" pertama yang diketahui terjadi di Belanda pada awal 1600 -an, ketika biaya umbi tulip naik menjadi lebih dari 10 kali pendapatan tahunan dari pengrajin yang terampil. Istilah "gelembung" pertama kali digunakan pada tahun 1710 -an untuk merujuk pada gelembung Laut Selatan Inggris: Perusahaan Laut Selatan diberi monopoli atas perdagangan koloni Amerika Selatan Spanyol, dan spekulasi dalam saham perusahaan menyebabkan kehancuran finansial dari banyak investor.

Skema Ponzi dinamai Charles Ponzi, yang menggunakan teknik ini pada tahun 1920. Meskipun skema Ponzi ada selama bertahun -tahun sebelum ini (dan dirujuk dalam novel Dicken Little Dorrit), skema Ponzi mengambil begitu banyak uang sehingga menjadi terkenal di seluruh Amerika Serikat. Dia menjanjikan klien 50% laba dalam 45 hari, atau 100% laba dalam 90 hari, dengan membeli kupon balasan pos diskon di negara lain dan menebusnya di AS. Pada puncaknya, Ponzi menghasilkan $ 420.000 ($ 4.59 juta dalam istilah modern), dan ketika runtuh, investornya kehilangan sekitar $ 20 juta ($ 225 juta dalam istilah modern).

Bagaimana itu bekerja

Bagaimana gelembung bekerja

Ekonom tidak yakin mengapa gelembung terjadi, tetapi beberapa menyarankan itu mungkin karena koordinasi harga dan norma sosial yang muncul, di mana orang kehilangan pandangan dari nilai intrinsik dan mengambil nilai yang meningkat sebagai default. Pasar dan orang -orang digambarkan sebagai "terbawa" dan merugikan komoditas atau kelas aset yang terlalu tinggi. Bukti sosial (atau "mentalitas kawanan") sering kali menjadi alasan banyak investor membayar harga tinggi untuk aset selama gelembung.

Gelembung selalu berakhir meledak tetapi bagaimana atau kapan gelembung meledak juga tidak jelas. Saat gelembung menggembungkan (harga naik), selalu ada satu set investor yang mengakui bahwa itu adalah gelembung. Namun, sulit bagi mereka untuk mendapat untung dari wawasan ini karena sulit untuk memprediksi kapan gelembung akan meledak.

Bagaimana skema ponzi bekerja

Skema ponzi biasanya memikat investor baru dengan menawarkan pengembalian investasi lain tidak dapat menjamin, seperti pengembalian yang tinggi atau tidak biasa konsisten. Agar skema ini terus berjalan dan membayar pengembalian yang dijanjikan, diperlukan aliran uang yang semakin meningkat dari investor baru.

Salah satu alasan mengapa skema ini awalnya bekerja dengan sangat baik adalah bahwa investor awal, mereka yang benar -benar dibayar pengembalian besar, biasanya menginvestasikan kembali uang mereka dalam skema (bagaimanapun juga, membayar jauh lebih baik daripada investasi alternatif apa pun). Dengan demikian, mereka yang menjalankan skema tidak benar -benar harus membayar banyak (bersih); Mereka hanya perlu mengirim pernyataan kepada investor yang menunjukkan kepada mereka berapa banyak yang mereka peroleh dengan menyimpan uang, mempertahankan penipuan bahwa skema tersebut merupakan dana dengan pengembalian tinggi. Ketika seorang investor ingin menarik, promotor mencoba untuk mencegah mereka dengan menawarkan mereka pengembalian yang lebih tinggi untuk investasi jangka panjang yang berbeda. Ketika itu gagal, penarikan diproses segera sehingga investor percaya bahwa dana/skema adalah pelarut.

Skema Ponzi pasti runtuh, baik ketika promotor melarikan diri dengan semua uang investor, ketika investasi lambat dan promotor tidak mampu membayar kepada investor, atau ketika kekuatan pasar mendorong investor untuk menarik dana dari skema tersebut.

Lihat juga: Skema ponzi vs jaminan sosial bagaimana skema ponzi bekerja

Pencegahan dan respons

Gelembung sulit dicegah, karena sulit untuk mengamati nilai-nilai intrinsik di pasar kehidupan nyata, dan karenanya mereka biasanya hanya diidentifikasi dalam retrospeksi. Bahkan jika gelembung diidentifikasi, upaya untuk "menusuk" mereka berbahaya, karena dapat menyebabkan krisis keuangan.

Ketika skema ponzi tumbuh, mereka biasanya menarik perhatian pihak berwenang dan ditutup sebelum mereka dapat runtuh. Laporan Christopher T Marquet tentang Skema Ponzi mengungkapkan bahwa tingkat pengembalian rata -rata adalah 282% dan banyak pelaku mengklaim pengembalian "dijamin" atau "bebas risiko", sementara salah satu dana lindung nilai paling sukses di dunia, penasihat modal SAC, membanggakan pengembalian tahunan tahunan tahunan 27 persen dari tahun 1996 hingga 2009.

Contoh modern

Contoh modern dari gelembung ekonomi termasuk pasar perumahan AS, biaya pendidikan tinggi, dan gelembung dot-com.

Ada banyak contoh modern dari skema ponzi, termasuk yang dijalankan baru -baru ini oleh Bernie Madoff, Scott W. Rothstein, Allen Stanford dan James Nicholson, antara lain.

Berita terbaru tentang Bubble Ekonomi dan Skema Ponzi