Perbedaan antara modal ventura (VC) dan ekuitas swasta (PE)

Dunia Keuangan telah secara dramatis berkembang selama beberapa dekade terakhir karena pilihan baru dan inovatif telah tersedia bagi bisnis untuk membiayai operasi dan rencana mereka. Ada dua kategori luas keuangan keuangan-keeklian dan keuangan utang-tetapi dengan berlalunya waktu, metode baru dan efisien telah diperkenalkan. Startup dan UKM (perusahaan kecil dan menengah) memiliki lebih banyak akses ke keuangan daripada yang pernah mereka miliki. Misalnya, dengan ketersediaan sejumlah besar data, eksekutif berada dalam posisi yang lebih baik untuk mencari peluang baru dan menghadapi tantangan yang dihadapi oleh masyarakat, yang mengarah pada ide -ide bisnis yang unik. Ide -ide ini disambut oleh berbagai jenis investor melalui berbagai media, seperti crowdfunding, investasi malaikat, modal ventura, dan ekuitas swasta.

Publik sering menggunakan modal ventura dan ekuitas swasta secara bergantian karena persyaratan ini digunakan untuk perusahaan investasi yang hanya berinvestasi dalam bisnis untuk kemudian menjualnya melalui cara yang berbeda, seperti penawaran umum perdana (IPO). Kedua jenis investasi alternatif ini adalah jenis bantuan moneter yang diberikan kepada bisnis pada tahap yang berbeda, tetapi mereka tidak sama. Ada sejumlah perbedaan antara kedua istilah ini. Tidak seperti ekuitas swasta, yang terdiri dari investasi besar dalam bisnis dewasa, modal ventura melibatkan investasi kecil dalam startup dan perusahaan yang berada di tahap awal mereka.

Ekuitas Pribadi (PE)

Seperti dibahas, dana PE menginvestasikan uang untuk memperoleh kepemilikan ekuitas di perusahaan yang berada pada tahap pertumbuhan tinggi bisnis mereka. Ada berbagai jenis perusahaan ekuitas swasta, dan mereka berpartisipasi baik secara aktif atau pasif di perusahaan portofolio berdasarkan strategi strategi mereka yang mencakup modal mezzanine, pembelian leveraged, modal ventura, dan pembelian pertumbuhan. Partisipasi pasif lebih umum terkait dengan perusahaan matang yang telah terbukti model bisnis, tetapi membutuhkan dana untuk ekspansi, memasuki pasar baru, merestrukturisasi operasi mereka, atau membiayai akuisisi. Partisipasi aktif, di sisi lain, lebih berkaitan dengan perusahaan yang memainkan peran langsung dalam merestrukturisasi bisnis, memberikan dukungan atau saran, atau mengatur ulang manajemen senior, dll.

Dalam dua dekade terakhir, ekuitas swasta telah menjadi salah satu bagian paling penting dari jasa keuangan di seluruh dunia dan dianggap sebagai opsi pembiayaan yang menarik.

Modal Ventura (VC)

VC, di sisi lain, adalah bagian dari PE. Dana VC secara khusus berinvestasi dalam startup atau UKM (perusahaan kecil dan menengah) yang menunjukkan potensi besar untuk pertumbuhan. Fokus mereka terutama pada sumber, mengidentifikasi, dan berinvestasi dalam peluang investasi yang tepat dengan prospek keuangan yang baik. Selain itu, investor VC memiliki suara dalam keputusan bisnis.

Perbedaan

Ada sejumlah perbedaan antara ekuitas swasta dan modal ventura. Beberapa perbedaan utama telah dijelaskan di bawah ini.

Sifat investasi

Investor PE sebagian besar berinvestasi di perusahaan mapan dan matang yang kehilangan bisnis mereka atau tidak menghasilkan keuntungan yang cukup karena inefisiensi. Investor PE membeli perusahaan -perusahaan ini untuk mengatur ulang operasi mereka untuk meningkatkan efisiensi keseluruhan bisnis mereka, dan selanjutnya, meningkatkan pendapatan.

Sebaliknya, pemodal ventura berinvestasi dalam bisnis baru atau startup yang memiliki potensi tinggi untuk pertumbuhan di masa depan.

Kepemilikan

Dana PE biasanya memiliki 100 persen dari ekuitas perusahaan yang mereka investasikan, yang memberi mereka kendali penuh atas urusan perusahaan setelah pembelian.

Di sisi lain, perusahaan VC hanya berinvestasi sekitar 50 persen atau kurang dari ekuitas perusahaan. Ada sejumlah perusahaan VC yang berinvestasi dalam banyak bisnis untuk menyebarkan risiko mereka, yang membuat mereka tidak menderita kerugian besar jika satu startup gagal bertahan dalam jangka panjang.

Struktur modal

Struktur modal kedua dana berbeda. Perusahaan ekuitas swasta memiliki campuran ekuitas dan utang dalam investasi mereka; Padahal, para pemodal ventura hanya melakukan investasi ekuitas.

Jenis perusahaan

Perusahaan VC terutama tetap fokus pada perusahaan teknologi, seperti bio-tech atau teknologi bersih. Tetapi perusahaan PE dapat membeli bisnis di semua industri dan sektor.

Tim individu

Sebuah tim individu di perusahaan PE terdiri dari mantan analis perbankan investasi karena latihan uji tuntas dan pemodelan dilakukan PE agak mirip dengan yang dilakukan dalam transaksi perbankan. Setiap individu, termasuk konsultan, dapat bergabung dengan perusahaan PE, tetapi perusahaan biasanya lebih suka seseorang dengan pengalaman dalam merancang model pembelian leveraged.

Perusahaan VC, di sisi lain, memiliki campuran individu yang beragam di tim mereka, biasanya terdiri dari individu pengembangan bisnis, mantan bankir, mantan pengusaha, konsultan, dll.

Fokus manajemen

Fokus utama perusahaan ekuitas swasta adalah pada tata kelola perusahaan,.e., Sistem aturan dan praktik yang melaluinya suatu bisnis dikendalikan, diarahkan, dan dikelola. Sebaliknya, perusahaan VC cenderung mengikuti pendekatan kemampuan manajemen, di mana pengumpulan kemampuan dilakukan untuk menghasilkan laba dan memiliki keunggulan kompetitif dibandingkan perusahaan lain di pasar.

Mempertaruhkan

Sejauh menyangkut dana PE, risiko berkisar pada sejumlah investasi kecil yang setara dengan ukuran investasi total yang besar. Jika satu investasi gagal, seluruh dana akan gagal. Karena itu, dana PE sebagian besar berinvestasi dalam bisnis dewasa yang memiliki sedikit peluang untuk gagal dalam tiga hingga lima tahun ke depan.

Sebaliknya, seperti yang sudah dibahas, VC adalah investasi berisiko tinggi. Kapitalis ventura berharap bahwa sebagian besar startup yang mereka investasikan mungkin gagal. Pada saat yang sama, jika satu investasi menjadi berhasil, itu dapat membuat seluruh portofolio investasi menguntungkan dengan menghasilkan pengembalian yang substansial. Seorang pemodal ventura terkenal, Fred Wilson, mengatakan bahwa dalam portofolionya dari 20 hingga 25 investasi, seseorang akan menjadi sukses total, empat hingga lima akan memberikan pengembalian yang baik, lima hingga sepuluh akan gagal, dan sisanya tidak akan berhasil. Adalah normal bagi pemodal ventura untuk mengambil risiko seperti itu, karena mereka melakukan sejumlah kecil investasi di sejumlah besar perusahaan.

Kembali

Ketika datang untuk menghasilkan pengembalian melalui mode investasi alternatif ini, tidak ada model yang menghasilkan lebih banyak uang daripada yang lain. Pengembalian yang diperoleh oleh dana PE dan VC lebih rendah dari apa yang dikatakan sebagian besar investor yang mereka hasilkan. Dalam kasus perusahaan VC, pengembalian sebagian besar ditempelkan pada bisnis berkinerja terbaik; dimana, satu pemenang besar dapat menutupi kerugian yang diderita dalam investasi lain. Tapi, dalam hal dana PE, pengembalian tinggi dapat diperoleh tanpa melakukan investasi di perusahaan terkenal atau besar.

Pemicu investasi

Perusahaan PE biasanya mencari perusahaan yang telah meremehkan aset yang perusahaan dapat menggunakan keahliannya untuk meningkatkan nilai perusahaan di masa depan. Perusahaan VC, di sisi lain, mencari dan menempatkan ketergantungan mereka pada tim manajemen profesional dan rajutan yang memiliki potensi untuk menciptakan bisnis yang menguntungkan.

Keluar dari peluang

Perusahaan PE keluar dengan pindah ke dana lindung nilai lainnya di mana potensi untuk menghasilkan uang relatif cepat, atau mereka beralih ke modal ventura sehingga mereka dapat keluar dengan penawaran besar dan berinvestasi dalam startup. Mereka juga dapat keluar dengan beralih kembali ke peran penasihat, meluncurkan dana mereka sendiri, atau dengan memasuki kewirausahaan.

Perusahaan VC dapat keluar melalui IPO, merger dan akuisisi, pembelian kembali saham, atau melakukan penjualan ke VC lain atau investor strategis.

Setiap jenis investasi memiliki karakteristiknya sendiri. Penting untuk mengetahui perbedaan antara dua dana ini sehingga bisnis dapat membuat keputusan keuangan yang lebih baik.