Batasi pesanan vs. Berhenti pesanan
- 2331
- 662
- Grant Zieme
Daripada terus memantau harga saham atau sekuritas lainnya, investor dapat menempatkan a Batasi pesanan atau a berhenti pesanan dengan broker mereka. Pesanan ini adalah instruksi untuk melaksanakan perdagangan saat harga saham mencapai level tertentu. Pesanan batas digunakan untuk mencoba memanfaatkan harga target tertentu dan dapat digunakan untuk pesanan beli dan jual. Pesanan batas menginstruksikan broker untuk memperdagangkan sejumlah saham dengan harga tertentu atau lebih baik. Untuk pesanan beli, ini berarti membeli dengan harga batas atau lebih rendah, Dan untuk pesanan batas penjualan, itu berarti menjual dengan harga batas atau lebih tinggi.
Pesanan berhenti, kadang -kadang disebut a stop-loss order, digunakan untuk membatasi kerugian; Ini menginstruksikan broker untuk melaksanakan perdagangan ketika saham mencapai harga di luar yang tidak ingin didukung kerugian investor. Untuk pesanan beli, ini berarti membeli segera setelah harga naik di atas harga berhenti. Untuk pesanan jual, ini berarti menjual segera setelah harga turun di bawah harga berhenti.
Perbandingan ini menggunakan saham dalam definisi dan contoh karena itu adalah skenario yang paling umum untuk investor individu. Namun, stop dan batasi pesanan dapat ditempatkan untuk semua jenis sekuritas, termasuk opsi dan futures.
Grafik perbandingan
| Batasi pesanan | Berhenti pesanan | |
|---|---|---|
| Petunjuk | Perdagangan dengan harga yang sama atau lebih baik dari harga tertentu. Untuk pesanan beli, beli dengan harga $ x atau lebih rendah. Untuk pesanan jual, jual $ x atau lebih tinggi. | Perdagangan jika harga bergerak melampaui target yang diinginkan. Untuk pesanan jual, jual jika harga turun di bawah $ x. Untuk pesanan beli, beli jika harga naik di atas $ x. |
| Maksud | Investor menggunakan batasan batas untuk mengunci harga yang mereka inginkan karena batasan batas dijamin akan dieksekusi (jika mereka mengeksekusi sama sekali) dengan harga tertentu atau lebih baik. | Maksud dari stop order adalah untuk membatasi kerugian. Jika harga saham bergerak ke arah yang berlawanan dengan apa yang diinginkan investor, stop order menempatkan plafon pada potensi kerugian. |
| Kerugian | Komisi Tinggi dari Stockbrokers. Mungkin tidak dieksekusi jika harga tidak tercapai. | Harga perdagangan mungkin lebih buruk dari harga berhenti. Dapat dipicu oleh fluktuasi jangka pendek. |
Bagaimana Batas dan Hentikan Pesanan Bekerja
Pesanan batas adalah instruksi kepada broker untuk memperdagangkan saham nomor tertentu dengan harga tertentu atau lebih baik. Misalnya, bagi seorang investor yang ingin membeli saham, pesanan batas dengan harga $ 50 Beli saham ini segera setelah harganya mencapai $ 50 atau lebih rendah. Investor akan menempatkan urutan batas seperti itu pada saat saham diperdagangkan di atas $ 50. Untuk seseorang yang ingin menjual, limit pesanan menetapkan harga lantai. Jadi pesanan batas pada $ 50 akan ditempatkan ketika saham diperdagangkan lebih rendah dari $ 50, dan instruksi untuk broker adalah Jual saham ini saat harga mencapai $ 50 atau lebih. Batas pesanan dijalankan secara otomatis segera setelah ada peluang untuk berdagang dengan harga batas atau lebih baik. Ini membebaskan investor dari harga pemantauan dan memungkinkan investor mengunci keuntungan. Perdagangan hanya akan dieksekusi dengan harga yang ditentukan atau lebih baik.
Pesanan berhenti, di sisi lain, digunakan untuk membatasi kerugian. Pesanan berhenti adalah instruksi untuk memperdagangkan saham jika harga menjadi "lebih buruk" dari harga tertentu, yang dikenal sebagai stop price.Misalnya, stop order di $ 50 ditempatkan oleh pemilik saham yang saat ini diperdagangkan dengan harga $ 53 Jual stok ini dengan harga pasar Jika harga saham mencapai $ 50. Sebaliknya, seseorang yang ingin membeli saham yang sama mungkin menunggu peluang yang tepat (penurunan harga) tetapi mungkin ingin memesan berhenti untuk membeli $ 58. Ini akan Batasi downside Dengan meletakkan plafon pada harga yang dia bayar untuk memperoleh saham.
Dalam stop order reguler, setelah harga yang ditentukan tercapai, pesanan dieksekusi dengan harga pasar. Pesanan stop-limit menyediakan opsi untuk menetapkan harga berhenti Dan harga batas. Setelah harga berhenti tercapai, pesanan tidak akan dieksekusi sampai harga batas tercapai. Berikut adalah contoh yang menggambarkan bagaimana berbagai opsi perdagangan - pasar, batas, berhenti dan berhenti -limit pesanan - bekerja untuk membeli dan menjual saham dengan harga $ 30.
Keuntungan
Batasi pesanan menjamin perdagangan dengan harga tertentu.
Berhenti pesanan dapat digunakan untuk membatasi kerugian. Mereka juga dapat digunakan untuk menjamin keuntungan, dengan memastikan bahwa stok dijual sebelum jatuh di bawah harga pembelian.
Stop-limit order memungkinkan investor untuk mengendalikan harga di mana pesanan dieksekusi. Harga berhenti dan harga batas tidak harus sama.
Kerugian
Pialang dapat membebankan biaya komisi tinggi untuk batasan batas. Mereka juga mungkin tidak pernah dieksekusi jika harga batas tidak tercapai.
Ketika pesanan berhenti dipicu, stok dijual dengan harga terbaik, yang mungkin lebih rendah dari harga yang ditentukan oleh stop order, karena perdagangan tidak seketika. Risiko ini dapat dihindari dengan menempatkan pesanan berhenti-terbatas, tetapi itu dapat mencegah pesanan dieksekusi sama sekali. Pesanan berhenti juga dapat dipicu oleh fluktuasi jangka pendek dalam harga saham. Perusahaan pialang, seperti E*Trade dan Scottrade, memiliki standar yang berbeda untuk menentukan kapan harga berhenti telah tercapai, termasuk harga penjualan terakhir atau harga kutipan.
Seperti yang telah disebutkan, pesanan stop-limit tidak boleh dieksekusi jika harga saham menjauh dari harga batas yang ditentukan. Mereka juga dapat diaktifkan dengan fluktuasi pasar jangka pendek.