Futures vs. Pilihan

Perbedaan terbesar antara pilihan Dan masa depan adalah bahwa kontrak berjangka mensyaratkan bahwa transaksi yang ditentukan oleh kontrak harus dilakukan pada tanggal yang ditentukan. Opsi, di sisi lain, berikan pembeli kontrak hak - tetapi bukan kewajiban - untuk melaksanakan transaksi.

Kontrak opsi dan berjangka adalah perjanjian standar yang diperdagangkan pada pertukaran seperti NYSE atau NASDAQ atau BSE atau NSE. Opsi dapat dilakukan kapan saja sebelum kedaluwarsa sementara kontrak berjangka hanya memungkinkan perdagangan aset yang mendasari pada tanggal yang ditentukan dalam kontrak.

Ada penyelesaian harian untuk opsi dan futures, dan akun margin dengan broker diperlukan untuk memperdagangkan opsi atau futures. Investor menggunakan instrumen keuangan ini untuk melakukan lindung nilai risikonya atau berspekulasi (harganya bisa sangat fluktuatif). Aset yang mendasari kontrak berjangka dan opsi dapat berupa saham, obligasi, mata uang atau komoditas.

Grafik perbandingan

Apa itu masa depan?

Kontrak berjangka adalah perjanjian untuk memperdagangkan aset yang mendasarinya di masa mendatang dengan harga yang telah ditentukan sebelumnya. Baik pembeli dan penjual berkewajiban untuk bertransaksi pada tanggal itu. Futures adalah kontrak standar yang diperdagangkan di pertukaran di mana mereka dapat dibeli dan dijual oleh investor.

Apa opsi?

Opsi adalah kontrak standar yang memungkinkan investor untuk memperdagangkan aset yang mendasarinya dengan harga tertentu sebelum tanggal tertentu (tanggal kedaluwarsa untuk opsi). Ada dua jenis opsi: Panggil dan put Opsi. Opsi panggilan memberi pembeli hak (tetapi bukan kewajiban) untuk membeli aset yang mendasari dengan harga yang telah ditentukan sebelum tanggal kedaluwarsa, sementara opsi put memberikan opsi pembeli hak untuk menjual keamanan.

Opsi opsional, futures tidak

Salah satu perbedaan utama antara opsi dan futures adalah bahwa opsi persis seperti itu, opsional. Kontrak opsi itu sendiri dapat dibeli dan dijual di bursa tetapi pembeli opsi tidak pernah wajib menggunakan opsi. Penjual suatu opsi, di sisi lain, berkewajiban untuk menyelesaikan transaksi jika pembeli memilih untuk berolahraga kapan saja sebelum tanggal kedaluwarsa untuk opsi.

Mengapa Opsi dan Futures Digunakan?

Banyak bisnis menggunakan opsi dan berjangka untuk melakukan lindung nilai risiko mereka, seperti risiko nilai tukar atau risiko harga komoditas, untuk membantu merencanakan biaya tetap pada barang -barang yang sering berubah nilainya. Misalnya, importir dapat melindungi diri dari risiko mata uang rumah mereka jatuh bernilai dengan membeli masa depan mata uang yang memberi mereka lebih pasti dalam operasi dan perencanaan bisnis mereka. Demikian pula maskapai penerbangan dapat menggunakan opsi dan berjangka di pasar komoditas karena bisnis mereka sangat bergantung pada harga minyak. Southwest Airlines terkenal menuai hasil dari strategi lindung nilai mereka untuk harga minyak pada 2008 ketika harga satu barel minyak mencapai lebih dari $ 125 karena mereka telah membeli kontrak berjangka untuk membeli minyak dengan harga $ 52.

Harga untuk opsi dan kontrak berjangka sangat fluktuatif - jauh lebih banyak daripada harga aset yang mendasarinya. Jadi investor juga dapat menggunakannya untuk berspekulasi. Pialang memerlukan akun margin sebelum mereka mengizinkan klien mereka untuk memperdagangkan opsi atau masa depan; Seringkali mereka juga mengharuskan klien untuk menjadi investor canggih sebelum mereka mengaktifkan akun tersebut karena volatilitas dan risiko dengan opsi dan perdagangan berjangka secara signifikan lebih tinggi dibandingkan dengan perdagangan aset yang mendasarinya.G. saham atau obligasi.

Opsi dapat digunakan untuk berhak untuk membeli atau menjual barang dengan harga yang telah ditentukan selama periode waktu yang ditentukan. Misalnya, investor real estat mungkin memiliki opsi untuk membeli sebuah properti selama periode waktu sementara mereka menentukan apakah mereka bisa mendapatkan dana dan izin yang mereka butuhkan. Opsi seperti itu, meskipun tidak diperdagangkan di bursa, berikan pembeli "hak penolakan pertama" ketika seseorang mengajukan penawaran di properti.

Opsi Penting dan Terminologi Berjangka

Untuk kedua opsi dan masa depan, ada istilah -istilah tertentu yang penting untuk diketahui. Di dunia opsi, istilah "put" dan "panggilan" adalah kunci bisnis. "Put" adalah kemampuan untuk menjual aset tertentu dengan harga tertentu. "Panggilan" adalah kemampuan untuk membeli barang dengan harga yang sudah dinegosiasikan sebelumnya. Harga itu sendiri disebut "harga strike" atau "harga pelaksanaan."Selain itu, opsi biasanya datang dengan" tanggal kedaluwarsa.Tanggal ini adalah tanggal di mana opsi perlu ditindaklanjuti, jika tidak, opsi akan menjadi batal.

Futures memiliki terminologi sendiri juga. "Harga pelaksanaan" atau "harga berjangka" adalah harga barang yang akan dibayar di masa depan. Membeli item di masa depan berarti bahwa pembeli telah "lama."Orang yang menjual kontrak berjangka disebut" pendek."

Apa yang bisa dipilih?

Ada banyak item yang dapat dipilih. Opsi dapat dilakukan pada berbagai macam saham, obligasi, real estat, bisnis, mata uang dan bahkan komoditas. Sering digunakan di dunia investasi, opsi juga dapat digunakan oleh perusahaan dan individu swasta sebagai cara untuk memegang hak untuk membeli atau menjual sesuatu yang bernilai. Opsi tidak menjamin penjualan; mereka hanya memberikan hak untuk itu.

Aset apa yang dapat ditanggung dalam kontrak berjangka?

Futures menutupi banyak item. Futures dapat diperdagangkan untuk mata uang, saham, suku bunga dan kendaraan keuangan lainnya serta komoditas seperti minyak mentah, biji -bijian dan ternak. Tidak seperti opsi, kontrak berjangka mengikat dan kontrak harus dipenuhi sesuai ketentuan perjanjian.

Popularitas di industri keuangan

Futures and Options adalah bagian penting dari industri perdagangan keuangan dan kira -kira sama populernya, dengan opsi memiliki sedikit keuntungan dalam volume. Menurut futuresindustry.org, selama paruh pertama 2012, 5.46 juta kontrak berjangka dan 5.66 juta kontrak opsi diperdagangkan.^[1]