Perbedaan antara MBS dan CDO

MBS vs CDO

Keuangan terstruktur adalah jenis pembiayaan yang menggunakan sekuritisasi. Ada beberapa jenis instrumen keuangan terstruktur, beberapa di antaranya adalah: derivatif kredit, kewajiban dana yang dijamin (CFO), keamanan yang didukung aset (ABS), keamanan yang didukung hipotek (MBS), dan kewajiban utang yang dijamin (CDO).

Efek yang didukung hipotek (MBS) adalah sekuritas atau obligasi yang memperoleh pendapatan dari pinjaman hipotek yang didukung oleh aset peminjam dan diasuransikan oleh kepercayaan yang dapat disponsori oleh pemerintah atau oleh entitas swasta seperti bank investasi dan investasi real estat real estat dan real estat yang disponsori mempercayai atau saluran.

Pinjaman atau uang kertas hipotek dibeli dari bank dan pemberi pinjaman dan ditugaskan untuk kepercayaan yang mengumpulkan dan mengamankan pinjaman ini menjadi kolam dan masalah MBS. MBS memiliki likuiditas tinggi, memiliki biaya lebih rendah, dan memungkinkan penerbit untuk mengelola modal mereka lebih efisien.

Mereka pertama kali dikeluarkan pada tahun 1981 dan bisa:

Security (UKM) yang didukung hipotek yang dilucuti di mana pembayaran digunakan untuk membayar kepala sekolah dan bunga.
Keamanan Pass-Through yang memiliki dua jenis: Security yang didukung hipotek perumahan (RMBS) yang didukung oleh hipotek properti perumahan, dan keamanan yang didukung hipotek komersial (CMBS) yang didukung oleh hipotek properti komersial.
Obligasi Hipotek (CMO) yang dikumpulkan yang didukung oleh aset pemilik.

Obligasi utang yang dijamin (CDO), di sisi lain, adalah keamanan yang didukung aset (ABS) yang memperoleh pendapatan dari kumpulan aset yang mendasari peminjam yang mencakup pinjaman perusahaan, MBS, kartu kredit, pembayaran pinjaman mobil, sewa, pembayaran royalti, dan pendapatan.
Entitas Tujuan Khusus (SPE) dibuat untuk mengamankan modal dari investor dengan menerbitkan obligasi dalam tahapan. Modal kemudian digunakan untuk memperoleh dan memegang aset sebagai jaminan. Struktur pembayaran kepada investor lebih kompleks memberikan investor dengan pengembalian yang berbeda tergantung pada tahap yang digunakan.

CDO pertama kali dikeluarkan pada tahun 1987 dan diklasifikasikan menurut:

Sumber Dana: Cash Flow CDO dimana investor dibayar menggunakan arus kas aset dan nilai pasar CDO di mana investor mendapatkan pengembalian yang lebih tinggi dari perdagangan dan penjualan aset.
Motivasi: CDO dapat berupa transaksi arbitrase atau neraca.
Pendanaan: CDO dapat memiliki portofolio aset kas (CDO tunai), aset pendapatan tetap (CDO sintetis), atau keduanya (CDO hibrida).
Ada juga satu tranche cdo dan beberapa varian lainnya.

Ringkasan:

1.Efek yang didukung hipotek (MBS) adalah sekuritas yang menghasilkan pendapatan dari pinjaman hipotek sementara yang dijaminkan 2.Hutang Kewajiban (CDO) adalah jenis keamanan yang didukung aset (ABS) yang menghasilkan pendapatan dari aset yang mendasari peminjam.
3.MBS dikeluarkan untuk investor oleh entitas yang disponsori pemerintah atau swasta yang membelinya dari bank dan pemberi pinjaman sementara CDO dikeluarkan oleh Entitas Tujuan Khusus (SPE) yang mengamankan dana dari investor dengan imbalan obligasi yang dikeluarkan dalam tahapan tahap.
4.Pembayaran MBS kepada investor kurang kompleks daripada CDO yang melibatkan beberapa tahap dan memberikan jumlah pengembalian yang berbeda tergantung pada tahap yang digunakan.
5.MBS diamankan hanya dengan pinjaman hipotek sementara CDO dijamin oleh beberapa aset mendasar lainnya seperti pinjaman perusahaan, MBS, pembayaran kartu kredit, royalti, sewa, dan aset lain yang digunakan sebagai jaminan.