Perbedaan antara dana lindung nilai dan perdagangan prop

Selama dekade terakhir, pertumbuhan dana lindung nilai telah memicu secara dramatis, baik dalam hal aset yang dikelola dan jumlah dana. Meskipun begitu banyak perhatian dan pertumbuhan yang cepat, istilah hedge fund masih belum memiliki definisi hukum yang tepat. Tetapi semua orang tahu dana lindung nilai adalah kendaraan investasi yang hanya disediakan untuk individu kaya dan investor institusi. Praktik investasi sering kali bingung dengan kendaraan investasi lain dengan model bisnis serupa yang disebut perdagangan kepemilikan. Faktanya, keduanya aktif di pasar yang sama dan mengadopsi banyak strategi dan praktik perdagangan yang sama. Tetapi mereka tidak harus sama dalam segala hal.

Apa itu hedge fund?

Dana lindung nilai adalah kendaraan investasi alternatif yang sering diatur sebagai kemitraan swasta dan penduduk di luar negeri untuk tujuan pajak dan peraturan. Dana lindung nilai agak sulit untuk dipahami secara keseluruhan karena mereka beragam dan banyak dicadangkan. Dana lindung nilai dapat didefinisikan sebagai kumpulan investasi eklektik yang bank pada kumpulan dana yang dipilih dengan cermat untuk mendapatkan pengembalian aktif bagi investor mereka. Mereka menggunakan teknik manajemen aset yang agresif dan perdagangan yang kompleks untuk meningkatkan kinerja. Dana tersebut berasal dari investor atau institusi yang sah seperti dana abadi atau dana pensiun, dan orang -orang yang sangat kaya yang dapat mengalami kerugian dari praktik perdagangan yang agresif. Dana lindung nilai biasanya adalah perusahaan investasi yang mengumpulkan uang dari investor luar dan menginvestasikan dana tersebut di pasar keuangan untuk menghasilkan pengembalian absolut dan membebankan jumlah yang signifikan sebagai biaya dalam proses tersebut. Mereka mengadopsi strategi investasi yang memberikan alternatif yang jelas untuk gaya investasi arus utama.

Apa itu perdagangan prop?

Perdagangan eksklusif (atau perdagangan prop) adalah jenis kegiatan perdagangan yang digunakan oleh bank atau lembaga keuangan lainnya yang mengambil keuntungan dari praktik perdagangan terkait yang tidak klien yang berarti mereka menginvestasikan uang mereka sendiri daripada uang klien mereka untuk mendapatkan keuntungan dari harga jangka pendek Perubahan Pasar Aset. Perdagangan prop adalah ketika sebuah perusahaan keuangan, seperti bank investasi, dana lindung nilai atau bank komersial memperdagangkan modal mereka sendiri untuk berinvestasi dalam saham, obligasi, atau pada dasarnya apa pun yang mereka miliki keunggulan. Kepentingan profitabilitas dari pedagang prop tidak selaras dengan kepentingan klien mereka. Mereka memanfaatkan tingkat bunga dan produk kredit, sekuritas terkait hipotek dan produk pinjaman, dan sekuritas yang didukung aset lainnya. Mereka juga berinvestasi dalam komoditas dan mata uang, dan turunannya. Perdagangan prop pada dasarnya mirip dengan dana lindung nilai kecuali melibatkan mengambil posisi berisiko pada buku mereka sendiri.

Perbedaan antara dana lindung nilai dan perdagangan prop

Model investasi

- Lindung nilai hanya berarti melindungi investasi Anda terhadap masa ketidakpastian. Hedge Funds adalah strategi investasi eklektik yang memanfaatkan kumpulan dana yang dipilih dengan cermat dari investor kaya untuk mendapatkan pengembalian absolut menggunakan praktik perdagangan yang kompleks dan teknik manajemen aset yang agresif. Perdagangan Hak Milik adalah model bisnis yang serupa kecuali melibatkan menginvestasikan uang perusahaan sendiri untuk mendapat untung dari perubahan harga jangka pendek di pasar aset. Kepentingan profitabilitas dari pedagang prop tidak selaras dengan kepentingan klien mereka.

Fleksibilitas

- Dana lindung nilai memiliki kebijakan investasi yang fleksibel dan mereka tunduk pada lebih atau tidak ada pembatasan untuk strategi investasi dan kelas aset yang dapat mereka investasikan. Dana lindung nilai juga kurang diatur dan peraturan SEC tidak berlaku untuk operasi dana lindung nilai dalam kapasitas apa pun yang memberi manajer dana lindung nilai keunggulan atas praktik manajemen aset lainnya seperti perdagangan prop. Perdagangan prop, di sisi lain, melibatkan lebih banyak risiko karena pedagang prop tidak berurusan dengan dana klien. Plus, aturan Volcker melarang bank institusional besar terlibat dalam kegiatan perdagangan prop.

Insentif

- Manajer dana lindung nilai membebankan jumlah yang signifikan sebagai biaya untuk layanan mereka di atas biaya manajemen. Dalam banyak kasus, biaya tergantung langsung pada kinerja dana selama periode waktu tertentu yang tunduk pada "tanda air tinggi". Manajer dana harus mencapai tingkat yang dijanjikan atau pengembalian di atas ambang batas yang ditentukan setelah kerugian yang terjadi. Perdagangan prop, di sisi lain, manfaat dari keuntungan pasar langsung daripada membebankan biaya komisi dengan berdagang atas nama kliennya. Ini dapat mengakibatkan mewujudkan 100 persen keuntungan dari praktik investasi.

Manfaat

- Dana lindung nilai menggunakan teknik manajemen aset yang agresif dan perdagangan yang kompleks untuk meningkatkan kinerja. Dana tersebut berasal dari lembaga -lembaga seperti dana abadi atau dana pensiun, perusahaan asuransi jiwa, endowmen, dan dana yang dikelola lainnya, dan individu yang sangat kaya yang dapat menimbulkan kerugian dari praktik perdagangan yang agresif. Prop Trading mengambil posisi dalam tingkat bunga dan produk kredit, sekuritas terkait hipotek, sekuritas yang didukung aset, komoditas dan mata uang, dan derivatifnya. Dalam banyak kasus, posisi mereka dimanfaatkan dengan meminjam, menggunakan posisi mereka sebagai jaminan.

Dana lindung nilai vs. Perdagangan Prop: Bagan Perbandingan

Ringkasan

Dana lindung nilai diatur dengan ringan yang berarti lebih sedikit beban peraturan yang pada gilirannya memberi manajer dana kebebasan untuk bank pada berbagai kendaraan investasi yang dikumpulkan, termasuk perusahaan perseroan terbatas, kemitraan terbatas, dan perwalian. Namun, pengembalian dana lindung nilai tidak didistribusikan secara normal karena para manajer harus mencapai kinerja ekonomi minimum agar diizinkan membebankan biaya insentif. Perdagangan prop sangat mirip dengan model investasi hedge fund, kecuali melibatkan perdagangan semata-mata untuk manfaat untuk perusahaannya sendiri dan terlibat dalam perdagangan yang tidak terkait klien.