Perbedaan antara FCFF dan FCFE

Fcff vs fcfe

FCF adalah akronim dalam keuangan perusahaan yang merujuk pada istilah 'arus kas bebas'. Arus kas bebas adalah arus kas yang tersedia untuk didistribusikan di antara pemegang keamanan organisasi. Ini adalah pemegang utang, pemegang ekuitas, pemegang keamanan yang dapat dikonversi, dan pemegang yang disukai.

Arus kas bebas dihitung sebagai berikut: laba bersih + depresiasi (keduanya diperoleh dari laporan laba rugi saat ini) lebih sedikit perubahan modal kerja dan pengeluaran modal (diperoleh dari neraca saat ini atau sebelumnya). Laporan standar arus kas akan mencakup laba bersih, depresiasi atau amortisasi, dan perubahan modal kerja.

Ada dua perbedaan penting antara arus kas bebas dan laba bersih. Kesepakatan pertama dengan akuntansi untuk penggunaan barang modal. Dengan ukuran laba bersih, depresiasi digunakan, sedangkan dengan ukuran arus kas bebas, 'modal bersih' periode sebelumnya digunakan. Perbedaan penting lainnya adalah bahwa sementara ukuran arus kas bebas mengurangi meningkatnya modal kerja bersih, laba bersih tidak.

Arus kas bebas bersih juga mengizinkan uang tunai yang tersedia untuk menghapus hutang jangka pendek perusahaan. Demikian juga, itu harus dapat memenuhi setiap dividen yang ingin dibayar perusahaan.

Dengan demikian, arus kas bebas bersih dapat dihitung sebagai berikut: Arus kas bebas bersih = Operasi Arus Kas '' “Biaya Modal Untuk Mempertahankan Level Operasi Saat Ini - Dividen '“ Hutang Jangka Panjang' “Penyusutan. Definisi CAPEX mencakup investasi tambahan pada peralatan baru. Dividen merujuk pada hasil yang ingin dibayarkan perusahaan kepada pemegang sahamnya. Agar tidak membuat default, perusahaan harus membayar jumlah utang minimum yang disebut sebagai bagian LTD saat ini.

Dalam perbankan investasi, arus kas bebas didefinisikan menggunakan rumus: laba bersih + biaya non-tunai '“pengeluaran modal kerja'“ capex '“pengeluaran modal kerja = arus kas bebas ke perusahaan (fcff).
Arus kas bebas ke ekuitas (fcfe) = laba bersih + biaya non-tunai '“capex'“ pengeluaran modal kerja + pinjaman bersih '“pembayaran utang bersih.

Diwakili secara sederhana, fcfe = fcff + pinjaman bersih '“pembayaran utang bersih.
FCFF dan FCFE Tentukan kemudahan yang dapat ditumbuhkan oleh bisnis, dan mengeluarkan dividen kepada pemegang saham.

Ringkasan:
FCFF adalah arus kas bebas ke perusahaan, dan FCFE adalah arus kas bebas ke ekuitas.
Fcff adalah 'sub-set' dari fcfe seperti dalam: fcfe = fcff + pinjaman net '“pembayaran utang bersih.
Fcff = laba bersih + biaya non -cash '“pengeluaran modal kerja'“ capex '“pengeluaran modal kerja.
Fcfe = laba bersih + biaya non-tunai '“capex'“ pengeluaran modal kerja + pinjaman bersih '“pembayaran utang bersih.