Perbedaan antara berjangka dan opsi
- 4128
- 187
- Richard Hegmann MD
Istilah 'derivatif keuangan' menyiratkan futures, forward, opsi, swap atau aset hibrida lainnya, yang tidak memiliki nilai independen, i.e. Nilainya didasarkan pada sekuritas yang mendasarinya, komoditas, mata uang dll. Dalam konteks ini, masa depan dan opsi sering disalahartikan, oleh banyak orang. Masa depan dapat dipahami sebagai kontrak yang mengikat secara hukum untuk memperdagangkan aset keuangan yang mendasari kualitas dan kuantitas standar, dengan harga yang disepakati, pada tanggal yang ditentukan di masa depan.
sebaliknya, pilihan Kontrak digambarkan sebagai pilihan di tangan investor, saya.e. Hak untuk melaksanakan kontrak membeli atau menjual produk keuangan tertentu dengan harga yang telah ditentukan sebelumnya, sebelum berakhirnya waktu yang ditentukan. Pandangan sekilas artikel yang diberikan kepada Anda, untuk memiliki pemahaman yang jelas tentang perbedaan antara masa depan dan opsi.
Konten: Futures vs Opsi
- Grafik perbandingan
- Definisi
- Perbedaan utama
- Kesamaan
- Kesimpulan
Grafik perbandingan
| Dasar untuk perbandingan | Masa depan | Pilihan |
|---|---|---|
| Arti | Kontrak berjangka adalah perjanjian yang mengikat, untuk membeli dan menjual instrumen keuangan dengan harga yang telah ditentukan di masa mendatang. | Opsi adalah kontrak di mana investor mendapatkan hak untuk membeli atau menjual instrumen keuangan dengan harga yang ditentukan, pada atau sebelum tanggal tertentu, namun investor tidak berkewajiban untuk melakukannya. |
| Kewajiban pembeli | Ya, untuk melaksanakan kontrak. | Tidak, tidak ada kewajiban. |
| Pelaksanaan kontrak | Pada tanggal yang disepakati. | Kapan saja sebelum berakhirnya tanggal yang disepakati. |
| Mempertaruhkan | Tinggi | Terbatas |
| Pembayaran di muka | Tidak ada pembayaran di muka | Dibayar dalam bentuk premi. |
| Tingkat laba/rugi | Tak terbatas | Laba tanpa batas dan rugi terbatas. |
Definisi Kontrak Masa Depan
Masa depan didefinisikan sebagai kontrak, antara dua pihak, pembeli dan penjual di mana kedua pihak menjanjikan satu sama lain untuk membeli atau menjual aset keuangan pada tanggal yang disepakati di masa depan dan dengan harga yang ditentukan. Karena kontrak mengikat secara hukum, para pihak untuk itu harus melakukannya dengan mentransfer saham/tunai masing -masing.
Kontrak berjangka adalah kontrak standar dan dapat ditransfer yang berkisar, empat elemen kunci, i.e. Tanggal Transaksi, Harga, Pembeli, dan Penjual. Barang -barang yang diperdagangkan di bursa saham seperti NYSE atau NASDAQ, BSE atau NSE dalam kontrak mendatang termasuk mata uang, komoditas, saham dan aset keuangan serupa lainnya. Dalam kontrak seperti itu pembeli mengharapkan harga aset naik sementara penjual mengharapkannya turun.
Definisi kontrak opsi
Derivatif yang diperdagangkan pertukaran di mana pemegang aset keuangan memiliki hak untuk membeli atau menjual sekuritas dengan harga tertentu, pada atau sebelum tanggal yang ditentukan dianggap sebagai opsi. Harga yang telah ditentukan sebelumnya di mana perdagangan disimpulkan dikenal sebagai harga strike. Opsi ini dapat dibeli dengan membayar biaya di muka, yang tidak dapat dikembalikan sifatnya, dikenal sebagai premium.
Opsi untuk membeli aset yang mendasarinya adalah opsi panggilan sementara opsi untuk menjual aset adalah opsi put. Dalam kedua kasus tersebut, hak untuk menggunakan opsi ini hanya terletak pada pembeli, tetapi ia tidak berkewajiban untuk melakukannya.
Perbedaan utama antara berjangka dan opsi
Perbedaan signifikan antara masa depan dan opsi disebutkan di bawah ini:
- Perjanjian yang mengikat, untuk membeli dan menjual instrumen keuangan dengan harga yang telah ditentukan pada tanggal yang ditentukan di masa depan, dikenal sebagai kontrak berjangka. Kontrak di mana investor mendapatkan hak untuk membeli atau menjual instrumen keuangan dengan harga yang ditentukan, pada atau sebelum tanggal tertentu, namun, investor tidak diwajibkan untuk melakukannya, dikenal sebagai kontrak opsi.
- Kontrak berjangka menempatkan kewajiban pada pembeli untuk menghormati kontrak pada tanggal yang dinyatakan, jadi dia terkunci dalam kontrak. Sebaliknya, dalam kontrak opsi, ada opsi, bukan kewajiban membeli atau menjual keamanan.
- Di masa depan, kinerja kontrak hanya dilakukan pada tanggal yang ditentukan di masa depan, tetapi dalam hal opsi, kinerja kontrak dapat dilakukan kapan saja sebelum berakhirnya tanggal yang disepakati.
- Futures lebih berisiko daripada opsi.
- Terlepas dari komisi yang dibayarkan, berjangka tidak memerlukan pembayaran di muka, tetapi opsi memerlukan pembayaran premi.
- Di masa depan, seseorang dapat memperoleh/mengeluarkan jumlah laba atau rugi yang tidak terbatas, sedangkan dalam opsi keuntungan tidak terbatas, tetapi kerugiannya hingga tingkat tertentu.
Kesamaan
Futures dan Opsi Keduanya adalah kontrak derivatif yang diperdagangkan di bursa yang diperdagangkan di bursa saham seperti Bombay Stock Exchange (BSE) atau National Stock Exchange (NSE) yang tunduk pada penyelesaian harian. Aset mendasar yang dicakup oleh kontrak -kontrak ini adalah produk keuangan seperti komoditas, mata uang, obligasi, saham dan sebagainya. Selain itu, kedua kontrak memerlukan akun margin.
Kesimpulan
Jadi, setelah diskusi terperinci tentang dua topik investasi, dapat dikatakan bahwa tidak ada yang bingung antara keduanya. Seperti namanya, opsi datang dengan opsi (pilihan) sementara Futures tidak memiliki opsi tetapi kinerja dan eksekusi mereka pasti.